당신의 생각보다 펀드의 수익이 낮은 이유는?

투자자가 투자한 펀드의 수익률이 낮은 이유는 무엇일까? 그것은 모두 투자의 타이밍과 관련이 있다.

달러 가중 수익률(투자자 수익률이라고도 함)에 대한 연례 "마인드 더 갭(Mind the Gap)" 연구에 따르면 투자자들은 2020년 12월 31일로 마감된 10년 동안 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드에 투자하여 연평균 약 7.7%의 수익을 올린 것으로 나타났다. 이는 같은 기간 동안 펀드에 투자한 총 수익률보다 약 1.7%p 낮은 수치다.

이 부족분, 즉 '갭'은 펀드 주식의 매수 및 매도 시기가 부적절했기 때문에 발생했으며, 이로 인해 투자자들은 단순히 매수하여 보유했을 경우 얻을 수 있었던 수익률의 거의 6분의 1에 해당하는 손실을 입게 됐다. 투자자가 실제로 경험하는 수익률과 보고된 총 수익률 간의 지속적인 격차로 인해 현금 흐름 타이밍(cash flow timing)은 투자 비용 및 세금 효율성과 함께 투자자의 최종 결과에 영향을 미칠 수 있는 가장 중요한 요소 중 하나가 되었다....

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