ETF(상장지수펀드)는 주식처럼 자유롭게 사고팔 수 있는 매력적인 투자 상품입니다. 하지만 가격 결정 구조가 일반 주식과는 다소 다르기 때문에, ETF 특유의 개념들을 이해하는 것이 중요합니다.
아래에서 ETF의 가격과 관련된 핵심 용어인 NAV, iNAV, 그리고 괴리율, 추적오차에 대해 알아보겠습니다. NAV와 iNAV NAV(Net Asset Value, 순자산가치)는 말 그대로 ETF가 보유한 자산에서 부채와 비용을 뺀 순자산을 바탕으로, ETF 1주당의 가치를 계산한 것입니다.
자산운용사가 매일 장 마감 후 NAV를 산정하고, 이 값은 다음 날 오전 한국거래소를 통해 공시됩니다. 즉, NAV는 ETF 1주의 내재 가치를 보여주는 지표입니다.
다만, 장중 실시간 정보가 아니기 때문에 실제 매매 타이밍과는 시차가 있습니다. iNAV ETF는 주식처럼 실시간 거래되므로, 하루 1번 공시되는 NAV만으로는 가격 적정성을 판단하기 어렵습니다. 이를 보완하기 위해 등장한 개념이 iNA...
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