삼성바이오로직스 투자분석을 해보겠습니다. 오늘은 바이오 의약품 위탁개발생산(CDMO) 분야의 글로벌 리더, 삼성바이오로직스 투자분석입니다.
사업 모델(CDMO) 자체는 명확합니다. 글로벌 제약사들의 바이오 의약품을 대신 개발해주고 생산해주는 서비스업이죠.
경제적 해자: 압도적 규모와 높은 벽, 그러나. 삼성바이오로직스의 경제적 해자는 매우 강력해 보입니다.
세계 최대 생산 능력: 인천 송도 공장은 규모 면에서 세계를 압도합니다. 이는 대규모 계약 수주와 잠재적인 원가 우위로 이어집니다.
극강의 진입 장벽: 바이오 의약품 생산은 천문학적인 투자, 고도의 기술, 까다로운 규제(cGMP 등)가 필요해 아무나 뛰어들 수 없는 시장입니다. 삼성바이오로직스는 이 모든 것을 갖췄죠.
높은 전환 비용: 한 번 생산을 맡기면 다른 곳으로 옮기기가 매우 까다롭습니다. 고객 락인 효과가 크다는 의미입니다.
글로벌 평판: 빅파마들과의 성공적인 계약 이행은 품질과 신뢰도를 입증합니다. 하지만 빛이 있으면 ...
원문링크 : 삼성바이오로직스 (207940), '초고가' 삼바 주식, 버핏식 투자면 사겠나?
