2025년 5월, 롯데손해보험의 후순위채 콜옵션(조기상환권) 연기 사태가 보험업계 전반에 파장을 일으키고 있습니다. 이번 사태를 계기로 보험사들의 자본건전성, 채권 유통금리, 그리고 향후 자본조달 전략에 대한 시장의 관심이 크게 높아졌습니다.
본문에서는 최근 이슈의 배경, 주요 현황, 그리고 향후 전망을 정리합니다. 1. 롯데손보 콜옵션 연기, 보험사 채권시장에 미친 영향 콜옵션 연기란?
후순위채 콜옵션은 보험사가 일정 기간 후 채권을 조기상환할 수 있는 권리입니다. 롯데손보가 콜옵션 행사를 연기하면서 투자자들은 상환 불확실성에 직면했고, 이에 따라 신용위험 프리미엄이 급등했습니다1 채권 유통금리 급등 롯데손보와 자본 사정이 비슷한 보험사(푸본현대생명, KDB생명 등) 후순위채의 유통금리가 민평금리 대비 0.7%p 이상 높아졌습니다.
이는 투자자들이 리스크를 우려해 채권을 대거 매도한 결과입니다1813 예를 들어, 푸본현대생명 후순위채는 민평금리 대비 92.2bp, KDB생명은 39...
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