균등 가중치 투자

한 독자가 질문했다. 전체 시장이나 S&P 500 지수를 추종하는 대신 11개 주식 시장 섹터에 가중치를 두고 매년 포트폴리오를 리밸런싱 하는 경우의 장단점은 무엇인가요?

한 쪽은 분명히 시간이 훨씬 더 많이 걸리지만, 그만한 가치가 있을까요? 사실 나는 지난 몇 년 동안 이 질문을 받은 적이 있다.

리밸런싱의 관점에서 볼 때, 그리고 매년 승자와 패자가 바뀌는 섹터가 있다는 사실에서 이 전제는 합리적인 것처럼 보인다. 이는 승자 종목을 정리하여 패자 종목을 매수하고, 그 패자 종목이 결국 승자 종목으로 전환되기를 바라는 것에서 기인한다.

이 전략에 대한 생각을 나누기 전에 몇 가지 수치를 살펴보자. 다음은 2024년 1월 9일의 스테이트 스트리트(State Street)의 섹터 가중치이다.

균등 가중치 전략에 따르면 기술, 금융, 헬스케어의 비중을 낮추고 소재, 유틸리티, 부동산, 에너지, 필수소비재에 비중을 높인다. 통신, 산업재, 임의소비재 모두 전반적으로 비중을 확대할 것이다...

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