요즘 낙폭 과대주 랠리가 이어지고 있다. 언제까지?
자율반등은 3개월 남짓이다. 지금 2개월 지났다.
따라서 10월부터는 지금과 다른 관점에서 주식을 살펴야 한다? 하반기는 결국 다시 실적을 볼 수밖에 없다.
자동차 IT SW 의료장비 전기차 태양광 이렇게 테마를 압축해서 대장주들을 공략할 필요가 있다는 이야기다. 낙폭과대와 자율반등 이후를 대비하는 업종과 테마 1) 과거 베어마켓 랠리에서 경험적으로 낙폭과대와 자율반등의 유효기간은 3개 월 남짓이며, 2) 이후에는 다시 실적 차별화에 기반한 종목/업종 압축이 진행되고, 3) 현재 반등이 2달 남짓 진행됐다는 점을 감안하면 지금은 미국 증시에서 낙폭 과대주나 저 quality 주식으로 포트폴리오를 넓히기보다는 점차 선별과 압축에 나서야 할 시점이다.
시장의 제반 환경도 종목/업종 선별의 의미를 부각시켜준다는 생각이다. 단기 반등 모멘텀과 중기적인 경기 둔화 우려가 부딪히고 있어 시장 방향성의 불확실성은 높다.
물가 약화와 긴축 전망 ...
#베어마켓랠리
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