미연준(Federal Reserve)과 미국 정부는 헤지펀드를 활용하여 단기채권 시장에 유동성을 공급하는 복잡한 메커니즘을 가지고 있습니다. 이 과정은 주로 환매조건부채권(Repo) 거래를 통해 이루어집니다.
단계별 내용 1. 환매조건부채권(Repo) 거래 이는 금융기관이 자산(예: 국채)을 담보로 하여 일정 기간 동안 자금을 빌리고, 약속된 기간 후에 원금과 이자를 지불하며 자산을 되사는 거래입니다. 2.
역환매조건부채권(Reverse Repo) 거래 이는 연준이 금융기관에게 단기자금을 제공하고, 금융기관이 보유한 국채를 담보로 사용하는 거래입니다. 이를 통해 연준은 시장에서 유동성을 흡수할 수 있습니다. 3.
헤지펀드의 역할 헤지펀드는 이 금리 차이를 활용하여 수익을 창출합니다. 예를 들어, 헤지펀드는 MMF(Money Market Funds)로부터 5.31~5.32%의 금리로 자금을 빌리고, 이를 사용하여 5.35~5.41%의 수익률을 제공하는 단기국채를 구입합니다.
이 과정에...
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